流同学2025-05-01 22:03:11
流同学这里的105.55与100.35各代表了什么意思；第二这个carry of down 中的价格的变动如何看，而且为什么后面都只看0到1.5年的利率
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黄石2025-05-03 09:35:52
黄石同学你好。这里100.35指的是投资期一开始该债券的价格。100.55指的是在计算carry roll-down的时候，在做出对于远期利率期限结构和利差的假设后，得到的一个假设下的债券价格（该债券价格用于计算carry roll-down的收益部分）。一般来说，利差我们都是假设不变的；远期利率期限结构的话最常见的假设是forward rates are realized，不过这道题用的是另一个假设，假设远期利率期限结构不随时间的推移而发生变化，这个稍微了解一下就可以了，毕竟是题目的已知信息。第二个问题的话没太明白同学的意思，同学方便说的具体一些。
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就是他解析后面不就是一直使用的年份都是0到1.5吗可不是有两年的期限吗
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同学你好。注意题目描述：had exactly 2 years remaining until maturity at the start of the 6-month period，也就是说在这六个月一开始这个债券还有两年到期，那么六个月结束时这个债券就只有一年半到期了。Change in rate考虑的是投资期结束时真实的利率期限结构和carry roll down中预期的投资期结束时利率期限结构的不同所带来的收益，这个等于基于投资期结束时真实利率期限结构计算得到的一年半期债券的价格 - carry roll down中得到的债券价格。
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