天堂之歌

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默同学2025-04-30 14:13:03

老师,意思是如果将无风险资产也拿来投资,其预期收益是不是从有效前沿变成了cml这条直线了,第二个是cml sml是不是都在有效前沿上

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回答(1)

黄石2025-04-30 16:04:27

同学你好。

1. 是的。在引入无风险资产后,CML就是新的有效前沿。

2. CML的话是引入无风险资产后的新的有效前沿,但是SML的话不是一个概念哈,SML就是把CAPM画成一张图了。

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评论
追问
老师,就是单论图像来说,SML CML 是不是重合的
追答
同学你好。不是的,它们俩就不是在一套坐标轴里的。CML的话横轴是σ(总风险),SML的话横轴是β(系统性风险)。纵轴的话都是一样的,是E[R]。

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