177****3673回答（1）
黄石2025-04-25 16:40:46
黄石同学你好。最基础的久期的定义为-(dP/P)/dr，刻画了利率变动带来的债券价格的百分比变动（也就是债券价格对于利率的敏感性）。一个比较特殊的久期是Macaulay duration，其计算的是连续复利情形下yield变动带来的债券价格的百分比变动（但注意前面有一个负号），而根据推导我们发现这个指标的公式同时也有一个非常清晰简明的解读，即现金流的平均回流时间。
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