177****36732025-04-01 17:16:39
177****3673这一页的那三个式子中西格玛前面的Z是什么意思？
回答（1）
黄石2025-04-02 16:14:52
黄石同学你好。这里的z是标准正态分布中的关键值。如果计算的是95%的VaR，则z = 1.645；如果是99%的VaR，那么z = 2.326。以95% VaR为例，这是95%的情况下最大的损失。我们对此的计算方法是找到95%的情况下最小的金额收益，然后给这个金额收益打上绝对值即可得到对应的损失数值（比方说收益 = -30，这对应着损失了30）。95%的情况下最小的金额收益就是金额收益分布中的5%分位数，所以这里使用mu - 1.645*sigma（这是计算正态分布中5%分位数的公式）。
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