177****36732025-03-16 16:01:04
177****3673请问这个题在将0.5~1年，1~1.5年，1.5~2年的现金流折现时使用的利差为什么是0~0.5年的利差 这个0~0.5年的0.7%Ending Forward rate，因为此时我们是站在6个月期末，所以这个0.7%就是真实的0~0.5年的利率，对吧
回答（1）
黄石2025-03-18 11:11:09
黄石同学你好。因为这里计算的是change in rates，在计算change in rates的时候我们暂时还不考虑spread的变动所带来的影响、依然使用期初的spread进行折现。期初、期末spread的不同带来的影响会体现在change in spread中。0.7%是六个月后的真实的f(0, 0.5)，同时也是六个月后的真实的半年期即期利率。
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