天堂之歌

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许同学2019-03-17 17:07:12

老师,382题干里只说了same maturity,没有说same underlying,根据期权价格的上下限推导,两个美式call option的最大价差应该是:S0-max(0,S0'-k'e-rT),而不是两个执行价之差,为何不选A?

回答(1)

Galina2019-03-18 18:33:51

你说的是有一定道理的,这个题不是很严谨,题目的意思是标的资产相同的。
C选项如果American put的执行价大于股价,我就直接行权了,此期权没有存在的必要。D是正确的。时间越长对于美式期权越是好的,时间对于美式期权是正的影响。
其他的选项主要可以从牛市价差和熊市价差来理解。A选项American call的也是用价差原理的来解释,因为无红利的American call和European call是一样的。综合下面这个图形,A选项正确B选项,欧式看跌期权。分析方法和A相同。

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