177****36732025-03-11 22:48:14
177****3673连续复利时，麦考利久期的公式是什么？
回答（1）
黄石2025-03-12 10:22:59
黄石同学你好。不论是连续复利还是离散复利，Macaulay duration的公式都是Sum(w*t)，其中w是t时点现金流的现值占债券价格之比。只不过连续复利时Macaulay duration正好衡量了利率变动带来的债券价格百分比变动（连续复利下Macaulay duration = -(dP/P)/dy），而离散复利时Macaulay duration只能算是一个近似衡量指标。离散复利时modified duration = -(dP/P)/dy。
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