王同学2025-03-03 12:35:07
王同学老师好，请问0.6667和0.3333是怎么来的，需要背下来吗？以及2年左侧是平行移动，2年右侧线性递减，对于其他题目也适用吗
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黄石2025-03-03 16:29:16
黄石同学你好。
1. 这里我们假设2年期关键利率上升1基点，对2 - 5年期的利率的影响是呈线性递减的，且不影响5年期即期利率（因为这是另一个关键利率，这是模型中做出的假设），因此我们要求期限每增加一年，利率的上升幅度会下降0.3333个基点（此时上升幅度的下降是线性递减的，且到5年期利率时影响正好衰减至0）。所以3年期即期利率上升0.6667个基点，4年期即期利率上升0.3333个基点，5年期即期利率是另一个关键利率、不受影响。
2. 适用的，这是实操中常用的一种做法，FRM原版书也是按照这个方法来的。
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