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nina2019-03-15 14:44:47

老师好，题中算出的8%已经是3个月的利率吗？如果是，为何不能直接用(7%-8%）*0.25*1million 然后再折现到1年的时候？如果是年化的，为什么还要再转化为年化的？即8.08%?

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回答（1）

Galina2019-03-15 18:48:31

利用spot rate求得forward rate是连续复利的。
而最终目的求FRA得是quarterly compound，所以要将连续复利转化为一般复利。

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