周同学2025-01-25 21:59:17
周同学ψ绝对值小于1，是线性。γ是ψ-1，ψ的绝对值小于1，区间在-1到1，则γ在-2到0之间，怎么写成小于0呢。另外大于1分成大于1或小于-1，则γ该该是小于-2或是大于0。这里写的γ范围不能理解
回答（1）
黄石2025-02-05 10:33:50
黄石同学你好。你的理解没有问题，不过金融数据中常见的random walk是ψ = 1的情形（一般是不会出现ψ = -1的情形的，比方说我们研究的数据是回报率，如果ψ = -1，那么这意味着该资产在每一天的回报率都等于负的前一天的回报率再加上一个随机数，这显然有些不合理），所以此处原版书上本质上其实就是只考虑了ψ = 1 vs. ψ < 1的问题（这也是绝大部分计量经济学教材的写法）。
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