小同学2019-03-13 21:31:46
小同学老师，能帮忙翻译一下Conditional VaR estimated for a confidence level corresponding to one minus the probability of default for the firm’s target rating provides an unbiased measure of the amount of the economic capital required above the firm’s bankruptcy threshold point to achieve the probability of default associated with the firm’s target rating.
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Cindy2019-03-14 17:35:15
Cindy同学你好，这句话的意思是说条件VaR估计的置信区间是：1减去公司目标评级的违约概率，这样算出来的结果提供了对公司破产阈值点以上所需经济资本金额的无偏估计，以实现与公司目标评级相关的违约概率。
说成大白话就是我们算出来的ES要匹配公司的违约情景，万一公司真的违约了，我们之前的算出来的ES而准备的经济资本要能够覆盖违约所带来的损失就行了
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