郭同学2024-12-08 23:22:39
郭同学请问fama-frech公式里面的ap 代表什么东西呢？考试中一般ap已什么形式出现
回答（1）
黄石2024-12-09 09:48:04
黄石同学你好。这个alpha_p指的是超额收益，是组合超过模型理论收益的部分，其实说白了也就是Jensen´s alpha（只不过我们课上在讲Jensen´s alpha时考虑的是超过CAPM模型理论收益的部分，此处本质上的含义是一样的）。考试中如果考到这一点，题目会明确给到excess return的信息（比如组合的表现平均来看比模型预测的要好X%，这个X%就是alpha_p）。
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