王同学2024-12-02 15:39:01
王同学为什么在分析买卖权评价公式时，要构建以下的组合，右侧为什么选择欧式看跌期权和一份股票，为什么会有一份股票投资，而不是现金
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黄石2024-12-04 10:34:04
黄石同学你好。这是推导出put-call parity的一种思路：构建两个组合，一个是做多一份欧式看涨期权 + 做多一份面值为K的零息债券；一个是做多一份欧式看跌期权 + 做多一份股票。通过论证可得这两个组合在到期时的payoff相同（见下图），因此这两个组合在当前的构建成本也应相等，否则就有套利机会。而这两个组合在当前的构建成本相等用公式写出来就是put-call parity。
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