韩同学2024-11-03 13:45:33
韩同学用阿尔法模型算出来超过预期收益是高估还是低估，买入还是卖出。这个忘了
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黄石2024-11-05 14:31:55
黄石同学你好。如果收益高于模型的理论预期收益，意味着资产价格低于模型下资产的理论价格（预期收益即折现率），这是低估；反过来，如果收益低于模型的理论预期收益，意味着资产价格高于模型下资产的理论价格，这是高估。我们通常假设资产价格会逐渐回归到理论价格上，所以低估的资产我们买入（从价格上涨中获利），高估的资产我们卖出（从价格下跌中获利）。
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所以alpha大的是低估还是高估
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同学你好。同学说的是Jensen's alpha吧？若alpha > 0，则意味着收益高于理论预期收益，价格被低估；反之则是被高估。
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