155****82262024-11-02 20:19:55
155****8226“the portfolio manager wants to sell part of the 5-year bond position and use the proceeds from the sale to purchase zero-coupon bonds maturing in 1.5 years and yielding 3%. ”一卖一买为啥duration是5w+1.5(1-w)呢 不应该方向相反吗
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杨玲琪2024-11-05 12:27:14
杨玲琪同学你好，
这句话的意思是组合经理卖出了部分原来的债券并用卖出获得的资金购入了新的债券，也就是说总投资不变，只是将原来只包含一种债券的组合调整成包含两种债券的组合，相当于只是调整了组合成分的权重。或者你也可以从另一个角度理解，原来的债券只是卖出了部分，仍然持有部分，所以相当于持有两种债券的组合。
希望能解答你的疑惑，加油！
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