155****82262024-11-02 19:50:55
155****8226这题还是没太明白到底在问啥，“are reflected in the EWMA calculation by”到底应该怎么理解，为什么B的重点在于收益率平方前的系数，但是C的重点波动率的平凡
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黄石2024-11-05 17:51:40
黄石同学你好。这里其实就是定性考察了以下推导过程。EWMA模型其实可以看作是对于过去一系列r^2的加权平均，这个权重会随着r^2变得越来越久远而越来越低。我们想通过EWMA模型的定义式去写出来两天及两天以前的r^2，就需要通过下图中这样，从sigma_(n-1)^2（即选项中说的the previous variance rate estimate）入手，所以这道题选的是D。
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