蛋同学2024-11-01 23:50:12
蛋同学麻烦再详细说下这边做套利的过程以及对应的损益。 这题，期初买资产3625，期末拿3763.52元，赚138.52元；期初卖出期货合约3750元，拿到现金投资期末能拿3750e^rt元，这时候投资就是3750e^rt-3750，我这么理解对吗
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杨玲琪2024-11-04 15:44:16
杨玲琪同学你好，
这里无套利定价计算为3763.52。而市场期货报价为3750偏低，所以应该买期货卖现货，因此应该是借现货卖出，因为现货有收益，所以期初只需要借价值3625e^(-2%×1.25)的现货卖出，这笔钱用来投资到期可以拿到3763.52。到期买期货支出3750，买到的期货用于还期初借来的现货。所以套利利润为3763.52-3750=13.52。
希望能解答你的疑惑，加油！
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