王同学2024-10-31 14:29:33
王同学老师，这道题这样理解正确吗？虽然和答案相同，但是好像理解不一样。我就是在对比目前（N=20）和半年后（N=19）的PV，如果PV上升，就选择higher price；如果PV不变，就是same price，如果PV下降，就是lower price.
回答（1）
黄石2024-11-05 11:38:23
黄石同学你好。可以这么去做，不过记住这里的结论更省事儿。债券的价格存在一种叫做pull to par的效应，也就是随着到期日的临近债券价格会逐渐趋于面值（考虑极端的情况，当最后一笔coupon付完后，到期日当天债券的价格就应等于其面值）。因此，若债券当前价格高于面值，那么其价格将会逐渐变低、趋于面值；若债券当前价格低于面值，那么其价格将会逐渐变高、趋于面值。此处债券的coupon rate > yield，是溢价债券，价格高于面值，故选A。
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