蛋同学回答（1）
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黄石2024-10-30 10:14:46
黄石同学你好。如果只考虑风险资产，那么不同的投资者确实会选择efficient frontier上不同的点（组合），这取决于他们的效用函数；如果引入了无风险资产，那么所有投资者投资的风险资产组合都是同一个，也就是市场组合（但是不同投资者选择的市场组合与无风险资产的权重会不同）。此外，这一系列模型对投资者的预期是有一个假设的，也就是所谓的homogeneous expectation：对于同一资产的收益和波动率，所有投资者的预期都是一样的，不同资产间相关性的预期也是一样的。因此，不是based upon their individual forecasts for asset returns，而是基于一样的预期。
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“对于同一资产的收益和波动率，所有投资者的预期都是一样的，不同资产间相关性的预期也是一样的。”
请问这句话是SML理论的假设还是因为存在最优的“市场组合”，根据这个组合推出来的结论？
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同学你好。这句话是这一系列理论的假设。
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