韩同学2024-10-29 08:33:42
韩同学负凸度能说明什么问题，哪些东西是负凸度的，这个知识点一般怎么考，负久期呢有哪些。
回答（1）
黄石2024-10-29 11:17:36
黄石同学你好。负凸度意味着convexity为负，此时资产存在涨少跌多的特性（利率下跌时价格涨，但是涨得更少；利率上升时价格跌，而且跌得更多）。在一级的内容中，callable bond的convexity为负，考试中知道这一概念以及callable bond整体的定义和特征即可。债券的久期都是正的。Interest rate swap的久期可以为负：如果该互换是支固定收浮动，那么该互换可被看作是做多浮息债 + 做空固息债，其久期 = 浮息债久期 - 固息债久期 < 0。
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