学同学2024-10-27 22:03:28
学同学这里Dkey = -( 1/P ) * (delta P/delta y) 跟有效九期的 - ( deltaP / P ) / delta r 是不是一样的，两者之前的区别在哪里吗
回答（1）
黄石2024-10-28 14:29:31
黄石同学你好。不一样，有效久期中的delta_r指的是整条利率期限结构的平行变动幅度。Key rate duration和KR01这里课件上写得不太好，应该这么写：定义第k个关键利率对应的key rate duration为KRD(k)，则KRD(k) = -(1/P)*delta_P/delta_r(k)，其中r(k)即第k个关键利率。换句话说，key rate duration衡量的是当某个关键利率变动一单位（其它保持不变）、债券价格的百分比变动幅度。KR01的理解也是一样的。
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