学同学2024-10-23 23:04:46
学同学为什么不能通过零息债券计算得出期间利率4.04%=(100/96.12 - 1);再通过计算I/Y=2.02,YMT=4,N=2,FV=100解出PV呢（结果103.84），错在哪
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黄石2024-10-24 10:52:09
黄石同学你好。对于我们要定价的这只债券，半年后的现金流（coupon）要用半年期即期利率来折现；一年后的现金流（coupon + face value）要用一年期即期利率来折现。同学这么做只考虑了一年期即期利率，未考虑半年期即期利率。同时，按半年计息复利的话，96.12 = 100/(1 + s1/2)^2，s1并不等于4.04%。
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