ketonsi2019-03-11 14:24:25
ketonsiKidder Peabody的利润造假原理不是很懂，烦请老师仔细讲讲。
回答（1）
Robin Ma2019-03-11 18:01:06
Robin Ma同学你好，kidder Peabody公司的报价系统并不能合理计算远期合约的价值。一般而言，债券的远期价格会因为利息的关系高于债券的即期价格，但是基于无套利原则，随着远期合约交割日的临近，债券远期合约的价格会无限接近于其即期价格直至相等。Joseph Jett在做债券远期交易的时候，利用这一漏洞，以即期价格购买市场上的债券，并以远期合约的价值进行记账，从而虚增了“利润”。
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