吴同学2024-10-19 21:00:55
吴同学次贷危机时银行短期融资为什么会导致美国市场货币短缺？货币基金市场挤兑是什么意思？
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黄石2024-10-22 09:39:11
黄石同学你好。
在次贷危机前，许多金融机构通过短期融资市场借入大量资金，投资于与房贷相关的资产。当房价开始下跌，这些资产的价值迅速下降，导致金融机构面临巨额损失。由于这些机构高度依赖短期融资，一旦市场信心下降，它们难以在短期内筹集到足够的资金来应对债务到期和客户提款，最终导致流动性迅速枯竭。
货币市场基金挤兑是指大量的投资者在同一时间突然大规模赎回其持有的货币市场基金份额，这种行为通常是由于市场恐慌、负面新闻等因素触发的。
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房价下跌，与房贷相关的资产价值为什么下跌
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同学你好。房价不断下跌，使得很多房贷开始出现违约。具体而言，在当时许多次级房贷都会包含诱导性利率以引诱借款人借款。在贷款前期（比如前两年）借款人只需要支付较低的诱导性利率，期限一过利率陡升。这种模式的运作严重依赖于借款人再融资的能力：在利率上升前，借款人只需以房产作为抵押、重新借入相似的次级房贷来偿还此前的房贷即可。在房价不断上升的大环境下，借款人确实可以不断进行再融资 ；但是如果房价下降，借款人无法进行再融资（房产作为抵押品价值下降），那么面临原房贷陡升的利率，很多借款人就会直接选择违约。甚至一些非次级房贷借款人在面临房价全盘下跌时也会选择违约。银行为了弥补损失会不断出售借款人抵押的房产，房价下跌进入恶性循环。房贷的违约使得以这些房贷作为底层资产的证券化产品的价值也开始迅速下降。
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