黄石2024-10-18 11:33:52

同学你好。这道题的意思是，一开始基于题目给定的factor，我们可以通过APT模型建模股票的expected return。如果factor的值发生了变化（也就是所谓的surprise，等于actual - expected），如何通过这些surprise去修正此前的expected return。首先，expected return的计算方法是E[R] = rf + beta_1*Risk Premium_1 + beta_2*Risk Premium_2 + ...，根据题目信息可得E[R] = 2% + 1.2*2% + 0.5*4% + 0.3*3% = 7.3%。接下来，给定surprise，有revised E[R] = E[R] + beta_1*Surprise_1 + beta_2*Surprise_2 + ...，根据题目信息可得revised E[R] = 7.3% + 1.2*(4% - 3%) + 0.5*(5% - 4%) + 0.3*(0% - 2%) = 8.4%。