蛋同学2024-10-05 18:34:42
蛋同学从公式上来说，ytm只需要pv、n、fv以及coupon rate就可以得出（没看到spot rate的影响），是不是fv会受到spot rate的影响？
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黄石2024-10-09 11:38:53
黄石同学你好。在计算器运算过程中，FV是债券的面值，是定好的（如$100），不会受到spot rate的影响。这里的逻辑是，债券价格既可以通过ytm这一单一折现率获得，亦可通过一系列对应期限的即期利率获得（见下图），因此我们说ytm是spot rate的一种复杂加权平均，权重即现金流的量。
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