juliola
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Cindy2019-03-11 09:41:15
Cindy同学你好， par rate不是债券以面值发售时的折现率，而是coupon rate，它是近似的等于ytm，因为ytm可以看成是某种形式上spot rate的平均，所以它是在spot rate的下面的，
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coupon rate为什么会近似等于ytm呢？可不可以这样理解：ytm一般由价格倒推，当价格变大，ytm变小的时候，公司会赎回债券转而用更低的coupon rate发行新的债券以节约融资成本，所以coupon rate近似ytm
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同学你好，抱歉，我打错字了，不是coupon rate，而是par rate,是这个可以近似看成是ytm，相信这次我没有打错字你应该知道这两者为什么近似相等吧，我就不解释啦(*^▽^*)
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嗯嗯懂了 谢谢老师！
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加油！
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