202505必胜2024-09-19 14:13:36
202505必胜这里没理解，spread change计算时，term structure为什么和rate change一致，但是spread又要再从0.5%到1%
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黄石2024-09-20 10:19:24
黄石同学你好。Carry roll-down，rate change和spread change之间是环环相扣的。Carry roll-down衡量了随着时间的变化，且利率期限结构变化与预期相同以及spread保持不变的情况下债券的价格变动收益和票息收入；rate change衡量了一段期间后，实际利率期限结构与预期不同、但spread依旧保持不变带来的收益；spread change则衡量了一段期间后，spread发生变化带来的收益。所以计算spread change时，我们直接使用一段期间后的实际利率期限结构、然后调整spread进行计算即可。
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