蛋同学2024-09-13 21:41:15
蛋同学这里折现是应该折到0时刻，为什么时间还用tao，应该用T1吧？
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黄石2024-09-14 09:19:18
黄石同学你好。这里求的是FRA在存续期间的价值，即将未来payoff折现至估值时点。这里括号中是FRA的payoff，同学说的折现步骤体现在PV(.)上。
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意思是括号中是FRA的payoff再估值时点的现值，然后再用PV折现到期初，这样理解对吗？
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同学你好。注意期初时forward/futures/swap这一类产品的价值都为0，而估值估的是合约存续期间某时点上合约的价值。括号中是FRA在结算时的payoff，用PV折现到估值时点。比方说一个6*12的FRA，该合约的存续期是当前到六个月后，借款利率覆盖的时间为六个月后到一年后。括号中的payoff是六个月后FRA结算时的payoff，PV则是将该payoff折现至0 - 6个月期间内的某个时点（估值时点）。
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