学同学2024-09-09 20:39:02
学同学这里B的描述跟下面这道题选择C有没有冲突，为什么下面这道选择C，这里B又是错误的： Assume the upward-sloping 2-year theoretical spot rate curve, and associated discount factors, below: Consider three bonds with identical par value of $100 and maturity of two years: Bond I is a zero-coupon bond Bond II pays a semi-annual 2.0% coupon Bond III pays a semi-annual 4.0% coupon From lowest to highest, what is the order of their yields-to-maturity (YTM)? AYTM(I)＜II＜YTM(III) BI = II = III (same YTM) CIII＜II＜I DUnclear without more information.
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黄石2024-09-10 10:45:52
黄石同学你好。不冲突。同学粘贴的这道题考察的是票息效应，即到期期限相同、票息率不同的债券YTM不同，具体怎么个不同法取决于利率期限结构。但下面这道题一上来就明确表明了这两只债券的YTM相同，考察的是后续利率变化对于reinvestment income的影响。
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