187****02062024-08-24 12:24:14
187****0206老师给出的公式d 1是如何推导出来的
回答（1）
黄石2024-08-26 10:46:32
黄石同学你好。
一般BSM模型可由以下方式推导得到：
1. 利用伊藤引理推导得到期权价格在无套利情况下所必须遵循的方程（即Black-Scholes偏微分方程），结合期权的边际条件求解偏微分方程，可将其转化为物理学中的热传导方程、利用热传导方程的解得到期权价格解析解。
2. 利用风险中性假设直接进行微积分。
3. 利用鞅定价方法。
4. 二叉树模型求极限。
下图中演示的是如何基于风险中性假设直接求解。
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