刘同学2019-03-07 20:19:13
刘同学上个题没有说现货是多少，其次组合上涨幅度怎么能和大盘一样，那beta1.4干嘛的，老师能不能行
回答（1）
Galina2019-03-08 14:09:16
Galina
这题是在上面的题目进行尾随对冲，考虑的是第二天的spot和futures变动后的微调。这种微调最直接的是用头寸价格和期货价格直接调整，如果没有给头寸的具体价格，那么可以只能用指数作为代替。
【另外，这个地方其实在CFA三级中有解释，通常基金经理在做组合投资时，尤其是大规模的基金组合的配置是模拟benchmark的，也就是其实portfolio的beta是趋近于1的，那么此时用指数作为代替就可以的。这题的beta给的不太好，1.4差的太多了，1.04比较好。】
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