187****02062024-08-22 20:22:17
187****0206如何挑选关键利率？为什么直接定 2 5 10？
回答（1）
黄石2024-08-23 09:48:07
黄石同学你好。实践中的话一般有这么几个方向：1. 选择与组合中头寸期限对应的利率作为关键利率。比方说组合中投资了2年期债券，5年期债券以及10年期债券。此时，2年期spot rate，5年期spot rate和10年期spot rate就是对我组合影响最大的三个利率（三笔本金分别以这三个利率进行折现），所以我可以挑选这三个利率作为关键利率。2. 考虑市场上用于计算零息利率的债券的流动性/交易活跃程度。比方说2年期、5年期、10年期即期利率对应的债券流动性最好，那根据这些债券计算出来的利率也不会有失偏颇，此时我们就选择2年期、5年期和10年期即期利率作为关键利率。具体关于关键利率的选择不是FRM的考点，考试的话会直接给出关键利率，这点同学不用担心。
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