学同学2024-08-10 11:38:08
学同学整体市场的beta是1这个的来源是哪里，为什么这么说。 系统风险比市场高的股票的贝塔值大于1，而系统风险比市场低的股票的贝塔值小于1。这里出自哪里
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黄石2024-08-12 09:56:43
黄石同学你好。组合P的beta = Cov(R_P, R_M)/Var(R_M)，故对于市场组合来说，其 beta = Cov(R_M, R_M)/Var(R_M) = Var(R_M)/Var(R_M) = 1。Beta衡量的是当市场组合的收益变动一单位，组合的收益变动多少单位，是对于系统性风险的衡量（在CAPM模型中，市场组合是唯一用于刻画系统性风险的因子）。Beta越大，系统性风险越大，反之亦然。因此，组合的Beta > 1意味着组合的系统性风险大于市场组合本身的风险，反之亦然。
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