陈同学回答（1）
黄石2024-08-06 13:30:22
黄石同学你好。
A错误。此处期权几乎是at-the-money，其delta取值大约在0.5左右，并不等于futures合约的delta，因此delta-normal法下二者的VaR不会等同。
B错误。一般来说资产的价格在一天中的变动都是很小的，所以一个常见的假设是假设一天中资产价格的期望变动 = 0。
C错误。期权本就是非线性的产品，且随着标的资产价格的变动，期权的delta也会发生变动。因此，期权的VaR的变动是非线性的。
D正确。Delta-normal中的´normal´指的就是正态分布的假设。
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