187****02062024-08-05 19:44:13
187****0206利率互换不区分多头和空头吗？
回答（1）
黄石2024-08-06 11:33:29
黄石同学你好。可以区分，但是FRM的原版书上没有提及，所以稍微了解一下就可以了。Swap的多空头区分和forward/futures一样，谁支付固定就是多头：forward/futures合约中支付固定金额（买资产）的一方是多头，对应swap合约中支付固定现金流的一方是多头（swap的多头收到浮动现金流，forward/futures的多头收到价格浮动的标的资产）。反之，支浮动的就是swap空头。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
净借入利率是如何计算的？，图片中两个交易对手互换现金流如何计算的？
- 追答
-
同学你好。一般我们计算的是总融资成本。如果BetterCreditCorp和WorseCreditCorp按各自的比较优势借款（BetterCreditCorp借固定，WorseCreditCorp借浮动），那么BetterCreditCorp的融资成本为4%，WorseCreditCorp的融资成本为LIBOR + 2%，总融资成本为LIBOR + 2% + 4% = LIBOR + 6%。如果不是这样借的话，那么BetterCreditCorp的融资成本为LIBOR + 1%，WorseCreditCorp的融资成本为6%，总融资成本为LIBOR + 7%。对于互换现金流的计算，之前已经给同学回答过了，详见下图。最终现金流的确认即名义本金*利率。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片