木同学2024-08-02 19:36:20
木同学E(Rp)=Rf+β1（E(R1)-Rf）+β2（E(R2)-Rf）+……+βk（E(Rk)-Rf），公式中的无风险收益率Rf为什么默认是这里的预测值？这个我怎么判断呢
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黄石2024-08-05 10:54:54
黄石同学你好。这道题出的不太好，建议以其它APT的题目为主。关于APT的计算，这个要看题目具体的问题。如果题目要求计算的是E[R]本身，那么E[R] = 无风险利率 + 一系列beta*对应的风险溢价。如果题目要求的是基于E[R]和市场上的一些shock去计算实际的收益或者去修正之前的期望，我们的做法是从E[R]入手，加上各风险因子的shock与其beta的乘积，得到一个经修正后的、考虑到实际情况的E[R]。
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