13****852024-07-30 06:02:54
13****85请解释一下conversion factor的含义。以及在选择CTD过程中运用的公式QBP-QFP*CF中，QBP也是clean price吗还是dirty price
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黄石2024-07-30 15:18:31
黄石同学你好。转换因子是一个转换比例，可交割债券和名义标准券（也就是虚拟债券）之间的价格通过该转换比例进行换算。转换因子的计算是面值 1 元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流量按国债期货合约票面利率折现的现值。QBP是clean price。
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B和C麻烦再解释一下。
另外B解析说“The price of the bond used in calculating the quoted futures price is the dirty cash price”，QFP是dirty price吗？有点迷茫这个QFP-QBP*CF这个公式了，这不是net cost吗，怎么一个是clean price，一个是dirty price ？
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同学你好。这道题考察的是futures price的计算步骤，具体步骤分五步，详见下图。
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