黄石2024-07-30 15:01:05

同学你好。这道题问的是：一位模型风险经理正在审核近期发行的政府机构支持的 MBS 投资组合的预付模型输出结果，该投资组合的相关抵押贷款余额仍然较高。该模型使用的情景是：利率相对较高且保持不变，股票市场下跌 20%，住房需求不变，失业率上升 2%。根据这些输入数据，模型显示在未来 6 到 18 个月内，预付房款将大幅增加。假设支持 MBS 的机构仍有偿付能力，以下哪项最有可能解释模型中预付款项的增加？

A错误，curtailment通常发生在临近到期、余额较低时，此时借款人可能会选择提前还款，早还早了事。

B正确，利率高、股市下行、失业率高均意味着当前市场环境下违约的可能性会较高。

C错误，再融资一般发生在融资成本也就是利率变低时，此时再融资对于借款人来说是有好处的。这与题目中利率较高的信息不符。

D错误，turnover越高，prepayment越高，写反了。