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黄石2024-07-30 14:49:06
黄石同学你好。这道题中交易员预期利率期限结构呈现bull flattening，即整体利率曲线下行且变得更加平缓（即长期利率下降得更多）。此时，2年期利率会下降。此处交易策略应为买入10年期债券，卖出2年期债券。由于10年期利率下降的更多，10年期债券价格上涨也会更多，故该交易策略可以赚钱。对于交易策略的判断需要同学对于概念有一个比较深入的掌握，进而判断怎样的交易可以赚钱。
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老师，请问bull flattening，即整体利率曲线下行且变得更加平缓（即长期利率下降得更多），那么是否有长期利率下降的更少的情况，对应英文是？以及bear flattening代表整体利率曲线上行且变得更加平缓吗？那么长期利率上升的更多是否有，对应英文是？
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同学你好。长期利率下降的更少的情况叫做bull steepening。Bear flattening代表整体利率曲线上行且变得更加平缓，反之则称之为bear steepening。
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