黄石2024-07-30 12:03:10

同学你好。这道题问：一家快速发展的跨国银行新聘用的首席风险官正在审查该银行的压力测试流程和基于风险价值的经济资本框架。首席风险官希望确保银行的框架和方法反映巴塞尔委员会提出的最佳实践。在进行审查时，首席风险官最适合做出以下哪项陈述？

A正确。传统的VaR在过去的表现可以被检验，这一般被称作回测（backtesting），也就是选取过去一段时间内的历史数据，比方说250天。如果我们的模型是95% VaR，那么如果该模型正确，这250天中应有12.5天的损失超过VaR。假设历史数据中共有13天损失超过VaR，那此时模型很有可能正确；而如果历史数据中有30天损失都超过VaR，那模型就很可能不正确了。说到底回测就是在做假设检验，原假设是VaR正确，备择假设是VaR不正确。Stressed VaR则很难做回测，因为它本身的计算是基于一段压力期间的，我们很难对其准确性进行假设检验。

B错误，market risk VaR关注的一般是未来1 - 10天内大概率下的最大损失/小概率下的最小损失。而stress testing则关注于一整个压力期间内公司是否能挺过去，这一般是很长的一段期间。

C错误，VaR模型如果基于历史数据计算，那不论历史数据是好情景还是坏情景，我们都会纳入进来。而stress testing主要考虑一些对公司来说不太好的情景。

D错误，说反了。VaR才是基于概率论计算的风险指标。