152****61722024-07-21 23:07:53
152****6172这里为啥long stocks and short 1call option 就可以对冲？是因为原来是short stocks and buy 1 call ？
回答（1）
黄石2024-07-22 11:35:55
黄石同学你好。原先的头寸是short 1 call，在此基础上我们引入股票作为对冲，构成一个short 1 call + long stocks的组合。该组合在未来Su和Sd的两种情况下分别有不同的价值。如果想令整个组合无风险，那么我们需要计算所需股票的个数，令这唯二两种情况下组合的价值都相等（这相当于没有不确定性，也自然就没有风险）。最终，我们称所需股票个数为delta。
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