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黄石2024-07-22 09:44:15
黄石同学你好。可以的，只不过这道题没有明说对于forward rate的假设是什么样的，所以直接给到了得数。这里的假设是forward rate不变，半年后的远期利率曲线和当前远期利率曲线一模一样。
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这不是还有两年到期吗？为什么没有折现1.5-2这段时间的coupon？
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同学你好。注意100.55是ending value，也就是六月期期末时债券的价格，此时债券还有1.5年到期。Carry roll-down本身求的就是随着时间的流逝、假设利率曲线和预期的一样且利差不变时，债券价格变化带来的收益（此外还要额外加上coupon），故这里我们计算的是六个月过后债券的价格。
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还是不太明白为什么用的是前三段时间的利率，而不是0.5-1/1-1.5/1.5-2三段时间的利率来折现。不是说到6月期期末了吗？
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同学你好。这里用的假设不是forward rates are realized，而是另一种比较常见的假设，即forward rates are unchanged，也就是假设利率不随着时间的变化而变化。这个题目没有明说，稍微了解一下即可。
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