崔同学2023-07-21 15:30:06
崔同学我换一种简单的表达方式吧，你不妨直接构建一个无股利的，S0=1000，ST=1200/800的美式看涨期权，你会发现随着X的变化，这个无股利的期权的二叉树预测值还是图中C0这条线，这就和你们说的由于股利导致时间价值为负相悖了，说白了二叉树预测的C0这条线和股利就没关系
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月月2023-07-21 16:06:13
谢谢同学的提问，你可以再重新梳理下，此问题也表述不是很清楚，
若还有疑问，请把这个预测值还是C0这个结论证明过程给到。
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过程和原本的情况没有任何区别，原本老师就是这么算的
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我觉得如果这么说都不能说明问题的话，那我也没办法了
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套利就是：整个过程现金流为正（或0）（无论是哪个时间点），并且重点是全程无风险，除了有正现金流以外其他什么也不变，中间涨涨跌跌有得有失不用考虑那些。这就是套利。
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这个问题确实是我错了，为我之前的无知和态度向您真诚道歉，感谢您一个下午的耐心解答
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