崔同学2023-07-21 14:49:26
崔同学“可以求得期权价格147.2，已经低于p1中的理论下限了。对期权价值下限没理解。期权下限是内在价值，内在价值是假设期权现在就到期执行的价值，此时此刻0时刻行权，股票价格1000-900=100。你再回到前面听一下黄老师关于内在价值的讲解。” 恕我直言，这是您的一知半解，因为针对《欧式》看涨期权，期权的理论下限是Max(S-PV（X）,0)，这也是考虑到时间价值后的欧式看涨期权的内在价值，《但相同情况下的美式期权的价值不可以低于欧式期权》，而S-PV（X）>S-X，所以Max(S-PV(X),0)同时也成为了《美式看涨期权的理论下限。再而且，我已经以题目数据为例给出一套套利方案了，你可以自行返回查看
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月月2023-07-21 15:45:37
那就再和你讨论下这个内在价值，
就Max(S-PV（X）,0)这个公式，核心点在哪？S-PV（X），X要贴现到现在看是否考虑时间价值，核心是S必须是现在的当前股票价格，而不是未来价格。所以老师说内在价值是假设现在到期时的执行价值。
二叉树模型有些情况是不合理的，比如题目中X=900，可以求得期权价格147.2，已经低于p1中的理论下限了，这是你的一开始的出发点就是不对的。你认为的理论下限是多少？
股票当前价格1000，执行价格PV(900)=857,S-PV（X）=143,你算的期权价格147.2，怎么低于理论下限？
你问问题的时候，总是直接自己给结论，不给计算过程，我还要帮你去推测你的计算过程，你觉得我容易吗
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X=800
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您是不是忘了我们在讨论什么了，如果时间价值都是正的，我们在聊什么，p2在画什么
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谢谢同学的提问
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这个问题确实是我错了，为我之前的无知和态度向您真诚道歉，感谢您一个下午的耐心解答
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