为什么合成call option不需要long a put option呢

固收课后题reading 14第32题，为什么excess spread 是用OAS-expected loss?

计算hedge ratio的公式里并没有用到无风险利率，为什么C选项正确呢？

第十题是怎么算的？没看懂

请问，这里说的在单元线性回归里，Multiple R = | rxy|，这个|rxy|老师说的自变量和因变量的相关系数，这是不是就是线性回归方程式里的b1，那个斜率？

老师可以解释一下三个选项吗？inventory management system对存货的影响是什么呢？

客户配置长期债券，认为长期利率下降，结果赌错了，长期利率是上升的，所以durationeffect是负的；而在讲curveeffect的时候，说收益率曲线变flatter，说长期利率下降，客户超配了长期债券所以curveeffect是正的。一个说长期利率下降，一个说长期利率上升，这不是矛盾吗？我也看了老师之前的回答，说收益率整体上行后变的flatter，那么说明长期利率也上升了只不过没有短期升的多，那么既然长期利率上升了也就说明价格下降了，而且是超配了长期债券，理论上说明价格下降的比较多，那么curveeffect整体来看应该是负的，为什么题目说是正的呢

固收课后题 reading 14 第25题，答案中解释 为什么sell protection 是“long”credit spread risk？我的理解是sell protection 说明未来credit spread 会narrow 反而是short credit spread risk.

你好老师。 我想问为什么答案是B。Broker公司向Farnsworth的公司提供报告（useful information），这属于soft dollar了。但是这个报告没有对客户Jones Corp有直接帮助。所以也应该是违规了啊。不懂为什么这里不算违规。 谢谢。

前面在分析b0还有b1的时候，都没有考虑残差项这个问题，怎么在这里，上面分析截距时候还是Y＝b0，没有考虑后面的残差项，然后分析b1的时候就考虑残差项了，而且这个真实值和估计值能不能在分析的时候符号统一保持一下一致，Y就表示真实值的话，为什么X等于0时，写Y＝b0，此时Y像是表达直线结果部分的估计值， 不加上残差项，但是后面X＝1的时候，又写Y＝b0+b1+残差了， Y又成真实值了，前后一个Y还能表达的不一样？