努同学2024-07-09 21:43:58
努同学high covariance为什么能降active risk，完全不理解
回答（1）
Simon2024-07-15 13:56:43
Simon同学，上午好。
这道题是说用exhibit 3中的fund天换掉amity fund里的20%，然后需要满足替换后的active risk是最小的。
因为active risk是衡量portfolio和benchmark的偏离程度的，portfolio和benhmark越像，那么active risk就越小。
所以在替换时，要选和amity fund最像的fund去替换。也就是选与amity fund的covariance最大的一个去替换，选Ash。
因为covariance=σ1*σ2*ρ，如果σ不变，那么convariance越高，说明ρ就越大，ρ越大，说明二者越像。二者越像，active risk就越小。
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