曹同学2024-07-07 14:45:45
曹同学货币互换听不懂，请再讲解。互换应该怎么用，为什么周老师做互换时候欧元借款利率直接用参考利率减20bp，美元直接看参考利率。为什么不是在初始欧元基准+70bp的基础上互换？总之，这块知识点请重新讲解
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Simon2024-07-09 11:33:19
Simon同学，上午好。
整个example逻辑如下：
直接借USD成本：美元MRR+100bps
如果先借EUR，有支出成本，支：EUR MRR+70bps，
然后进入swap，拿EUR本金换USD本金，那么期间就会收欧元利息，支美元利息
收：欧元MRR-20 bps，
支：美元MRR
最终，先借欧元，再进入swap，
netting的利息=欧元 MRR+70bps+美元MRR-(欧元MRR-20 bps)=美元MRR+90bps
相比之下，通过swap少了10bps。
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