Simon2024-07-09 11:45:14

同学，上午好。

第1问是综合考察，讲义里没有直接公式。

第一步，考察了money duration的计算。

第二步，Rebalancing ratio = $800,000 / $749,546 = 1.067313，

考察的是BPV target=BPV current+N×BPV futures的变形，因为这道题不能使用衍生品，所以如果要使得等式成立，BPV target=BPV current，需要增加BPV current，

那么根据解析里的公式Money Duration = Mod Duration × Market Value × 0.01，我们要增加Market Value（BPV=Money Duration ×0.01，所以这里就拿money duration来演示了）

增加market value后的目标portfolio=BPV target/BPV current= 1.067313（这一步比较抽象，也可以直接当成这道题专门的解题步骤来记忆）

最后，当前市值 9,425,000×（1.067313-1）就是额外购买的Market Value