Ava2024-07-05 22:49:20
Ava这里公式左侧除以CTD对duration，右侧又转化为标准券的金额？也不合适啊？为什么要除以CF？
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Simon2024-07-07 13:40:23
Simon同学，上午好。
原理见截图。
然后CTD债券的duration＝标准国债期货的duration。因为在实际交割的时候，用的是市场上真正买回来的CTD bond，如果CTDbond贬值（利率如果上升），那么相应的长期国债期货合约的价格也会下跌，因为P标准×转换因子=Pctd，转换因子是不变的，那么CTDbond的价格变化幅度，与长期国债期货合约价格的变化幅度是一样的，也就是对利率敏感程度一样，也就是久期一样。
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152****19882024-07-06 00:44:16
152****1988因为实际交割的时候用的是CTD，但是我们约定的是标准化债权的价格，所以存在一个CF
这里是因为我们的加减duration是根据标准化合约，所以要还原成标准债权，除以CF，这里有个隐含假设是ctd和标准债券的duration相等。
你可以把我上一个问答中写的式子里的， MV（ctd）/CF 看成一个整体，就是MV（标准合约），可能好理解一点。
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那里提到隐含的duration，CTD和标准一样？实际一样？
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